直接结论
交易期望值公式为 E = pW - (1 - p)L。其中 p 是胜率，W 是平均盈利，L 是平均亏损。同一组输入还能算出盈亏比、R 倍数期望值、盈利因子和保本胜率。
交易样本
可用金额、pip 或 R 倍数，但平均盈利和平均亏损必须使用同一单位。
E = p × W − (1 − p) × L
期望值
单笔期望值—
盈亏比—
R 倍数期望值—
保本胜率—
盈利因子—
期望值是根据输入得到的模型估算，不是实际交易结果。
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计算方法
这个计算器算什么
如果同一套交易优势在大量交易中反复出现，期望值就是平均每笔交易会赚或亏多少。它同时考虑胜率、平均盈利，以及平均亏损。
公式
E = p × W − (1 − p) × L
RR = W / L
expectancy in R = p × RR − (1 − p)
break-even win rate = 1 / (1 + RR)
profit factor = (p × W) / ((1 − p) × L)
实例演算
一套策略胜率 40%，平均盈利 2 个单位，平均亏损 1 个单位。单笔期望值为 0.40 × 2 − 0.60 × 1 = 0.20。盈亏比是 2:1，所以不计成本时，只要胜率达到 33.33% 就能保本。
它特意不做什么
它不会替你估计真实胜率。请从自己的交易日志里取一份干净样本，再把结果当作基于这组输入的模型估算。手续费、滑点、市场环境变化和执行失误，都会让实际结果偏离算术结果。
常见问题
交易期望值是什么？
交易期望值是由胜率、平均盈利和平均亏损推算出的单笔平均盈亏。结果为正，说明这组样本在未计入其他成本前具有正期望。
交易期望值怎么算？
公式是
E = p × W − (1 − p) × L。p 是胜率，W 是平均盈利，L 是按正数填写的平均亏损。R 倍数期望值是什么？
先用平均盈利除以平均亏损，再把结果换算成风险单位：
p × RR − (1 − p)。这样能比较金额规模不同的交易系统。盈利因子多少算好？
盈利因子大于 1，表示样本中的总盈利超过总亏损。数值越高越好，但样本太小时，结果可能显得比实际更漂亮。
正期望是不是代表下一笔会赢？
不是。期望值是大量交易的平均结果，不是对下一笔的预测。长期估算为正，连亏和回撤照样会出现。