直接结论
亏损概率为 q 时，某个固定位置连续亏损 k 次的概率是 q^k。N 笔交易中至少出现一次 k 连亏的概率，要用精确动态规划先算出完全没有 k 连亏的概率，再用 1 减去它。
交易序列参数
动态规划结果估算这组交易中至少出现一次这么长或更长连亏的概率。
P（至少一次 k 连亏）= 1 − P（没有 k 连亏）
连亏估算
至少出现一次—
固定位置 k 连亏—
预期最长连亏—
亏损概率 q—
该概率基于每笔交易结果相互独立的假设。
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计算方法
这个工具算什么
工具估算 N 笔交易中，是否会在某处出现至少 k 次连续亏损。它不同于 q^k；后者只描述某个固定位置的一段 k 连亏。
动态规划模型
引擎记录序列末尾连续亏损的长度，状态从 0 到 k-1。盈利后状态归零，亏损后状态加 1。会使状态达到 k 的路径不计入“没有连亏”的总概率。
P（至少一次 k 连亏）= 1 - P（没有 k 连亏）
E[最长连亏] = 对所有 k 的 P（至少一次 k 连亏）求和
算例
胜率 45% 时，亏损概率为 55%。在 20 笔交易中，至少出现一次 3 连亏的模型估算约为 86.9127%。某个固定三笔区间全部亏损的概率为 0.55^3 = 16.6375%。
模型限制
模型假设每笔交易相互独立，胜率保持不变。实际结果可能受市场环境、新闻、交易条件或执行质量影响而集中出现，因此只能把结果当作模型估算。
常见问题
为什么完整样本的连亏概率高于 q^k？
因为 N 笔交易中有很多位置都可能出现连亏。动态规划统计所有有效位置，不用模拟，也不会重复计算。
工具使用随机模拟吗？
不使用。这里是解析式动态规划，同样的输入每次都会得到同样的结果。
预期最长连亏是什么意思？
它等于从 1 到 N 的各个长度“至少出现一次该长度连亏”的概率之和。
主观交易策略也能用吗？
可以，但结果仍只是模型估算。如果不同交易条件或市场环境下胜率会变化，应分别测试多组输入。
能只根据这个结果决定仓位吗？
不能。还要结合仓位大小、账户可承受回撤和实际交易成本。